LCPR04-098

  1.1     ............... moves to amend H.F. No. 2030; S.F. No. 

  1.2  2085, as follows: 

  1.3     Page 1, before line 8, insert: 

  1.4     "Section 1.  Minnesota Statutes 2002, section 69.77, 

  1.5  subdivision 4, is amended to read: 

  1.6     Subd. 4.  RELIEF ASSOCIATION FINANCIAL REQUIREMENTS; 

  1.7  MINIMUM MUNICIPAL OBLIGATION. (a) The officers of the relief 

  1.8  association shall determine the financial requirements of the 

  1.9  relief association and minimum obligation of the municipality 

  1.10 for the following calendar year in accordance with the 

  1.11 requirements of this subdivision.  The financial requirements of 

  1.12 the relief association and the minimum obligation of the 

  1.13 municipality must be determined on or before the submission date 

  1.14 established by the municipality under subdivision 5. 

  1.15    (b) The financial requirements of the relief association 

  1.16 for the following calendar year must be based on the most recent 

  1.17 actuarial valuation or survey of the special fund of the 

  1.18 association if more than one fund is maintained by the 

  1.19 association, or of the association, if only one fund is 

  1.20 maintained, prepared in accordance with sections 356.215, 

  1.21 subdivisions 4 to 15, and 356.216, as required under subdivision 

  1.22 10.  If an actuarial estimate is prepared by the actuary of the 

  1.23 relief association as part of obtaining a modification of the 

  1.24 benefit plan of the relief association and the modification is 

  2.1  implemented, the actuarial estimate must be used in calculating 

  2.2  the subsequent financial requirements of the relief association. 

  2.3     (c) If the relief association has an unfunded actuarial 

  2.4  accrued liability as reported in the most recent actuarial 

  2.5  valuation or survey, the total of the amounts calculated under 

  2.6  clauses (1), (2), and (3), constitute the financial requirements 

  2.7  of the relief association for the following year.  If the relief 

  2.8  association does not have an unfunded actuarial accrued 

  2.9  liability as reported in the most recent actuarial valuation or 

  2.10 survey, the amount calculated under clauses (1) and (2) 

  2.11 constitute the financial requirements of the relief association 

  2.12 for the following year.  The financial requirement elements are: 

  2.13    (1) the normal level cost requirement for the following 

  2.14 year, expressed as a dollar amount, which must be determined by 

  2.15 applying the normal level cost of the relief association as 

  2.16 reported in the actuarial valuation or survey and expressed as a 

  2.17 percentage of covered payroll to the estimated covered payroll 

  2.18 of the active membership of the relief association, including 

  2.19 any projected change in the active membership, for the following 

  2.20 year; 

  2.21    (2) for the Bloomington Fire Department Relief Association, 

  2.22 the Fairmont Police Relief Association, the Minneapolis 

  2.23 Firefighters Relief Association, the Minneapolis Police Relief 

  2.24 Association, and the Virginia Fire Department Relief 

  2.25 Association, to the dollar amount of normal cost determined 

  2.26 under clause (1) must be added an amount equal to the dollar 

  2.27 amount of the administrative expenses of the special fund of the 

  2.28 association if more than one fund is maintained by the 

  2.29 association, or of the association if only one fund is 

  2.30 maintained, for the most recent year, multiplied by the factor 

  2.31 of 1.035.  The administrative expenses are those authorized 

  2.32 under section 69.80.  No amount of administrative expenses under 

  2.33 this clause are to be included in the financial requirements of 

  2.34 the Minneapolis Firefighters Relief Association or the 

  2.35 Minneapolis Police Relief Association; and 

  2.36    (3) to the dollar amount of normal cost and expenses 

  3.1  determined under clauses (1) and (2) must be added an amount 

  3.2  equal to the level annual dollar amount which is sufficient to 

  3.3  amortize the unfunded actuarial accrued liability by December 

  3.4  31, 2010, as determined from the actuarial valuation or survey 

  3.5  of the fund, using an interest assumption set at the applicable 

  3.6  rate specified in section 356.215, subdivision 8.  The 

  3.7  amortization date specified in this clause applies to all local 

  3.8  police or salaried firefighters' relief associations and that 

  3.9  date supersedes any amortization date specified in any 

  3.10 applicable special law. 

  3.11    (d) The minimum obligation of the municipality is an amount 

  3.12 equal to the financial requirements of the relief association 

  3.13 reduced by the estimated amount of member contributions from 

  3.14 covered salary anticipated for the following calendar year and 

  3.15 the estimated amounts anticipated for the following calendar 

  3.16 year from the applicable state aid program established under 

  3.17 sections 69.011 to 69.051 receivable by the relief association 

  3.18 after any allocation made under section 69.031, subdivision 5, 

  3.19 paragraph (b), clause (2), or 423A.01, subdivision 2, clause 

  3.20 (6), from the local police and salaried firefighters' relief 

  3.21 association amortization aid program established under section 

  3.22 423A.02, subdivision 1, from the supplementary amortization 

  3.23 state-aid program established under section 423A.02, subdivision 

  3.24 1a, and from the additional amortization state aid under section 

  3.25 423A.02, subdivision 1b." 

  3.26    Page 1, line 26, delete "Section 1 is" and insert "Sections 

  3.27 1 and 2 are" 

  3.28    Page 2, line 3, after the underscored period insert 

  3.29 "Sections 1 and 2 are not severable."  

  3.30    Renumber the sections in sequence 

  3.31    Amend the title accordingly